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未來幾年我國煤炭市場走勢分析

2019-06-10 13:59:59   來源:

  針對煤炭市場,部分觀點認為我國煤炭總規模大,面臨嚴重過剩局面;部分觀點認為能源結構調整壓力下煤炭需求會快速下降,也不看好煤炭市場;部分觀點認為我國發展階段決定煤炭需求還有較大增長空間,看好煤炭市場。本文通過分析影響煤炭市場走勢的多重因素,認為未來幾年我國煤炭市場走勢偏中性,不會大漲也不會大跌,而是以穩定發展為主。
  從近幾年我國煤炭市場運行看,供需關系是影響煤炭市場走勢的關鍵因素,供需關系主要由國內煤炭生產能力、煤炭進出口、煤炭需求等構成;影響煤炭生產的還有煤炭產業集中度和生產集中度、煤炭調控政策、安全生產、環境保護及淘汰落后產能等。本文通過對以上若干因素的分析,認為未來幾年我國煤炭市場將保持基本平穩走勢。
  一、煤炭市場走勢回顧
  價格是反映煤炭市場的顯著特征之一。以秦皇島5500大卡動力煤平倉價[1]為例,可將2000年以來煤炭價格走勢劃分為七個階段,依次是合理回升、繼續回升、高位震蕩、上升、大幅下跌、回升、波動走穩,詳見圖1。
  明顯看出,近20年中,煤炭價格大部分時間處于大幅波動中,比較平穩的時間不多,主要是2001年1月-2004年10月和2004年11月-2007年11月,入世帶來新一輪經濟增長,能源需求增加,帶動煤價合理回升,經歷短期上漲后繼續緩慢回升。
  2007年11月之后,煤價進入劇烈震蕩期。受多方面原因影響煤價急速上漲,2008年7月21日達到歷史高點965元/t;受次貸危機深入影響,煤價隨后大幅下跌;為減輕次貸危機對國內經濟的影響,國家實施了大規模投資刺激,煤炭需求旺盛帶動價格震蕩走穩后,持續了長達兩年的上升;投資刺激末期,煤炭需求增速顯著放緩,煤炭市場嚴重過剩,2011年底煤價開始第二輪長時間大跌,持續到2015年底低至365元/t,只有2008年高點的37.8%。
  在產能嚴重過剩、全行業虧損甚至部分大型煤企現金流即將斷裂的危急關頭,國家出臺煤炭產業去產能相關調控政策,加上煤炭消費穩住了下滑勢頭,從2016年初煤價開始新一輪恢復性上漲,10月達到700元/t;為促進煤價合理回歸,國家加快了先進產能釋放,2017年6月回落到560元/t,煤價進入波動走穩期,至2019年3月底,煤價長時間保持在600元/t上下,煤炭市場呈現波動中走穩的態勢。
  二、主要影響因素分析
  (一)煤炭供給
  從數字上看總規模很大。國家公告的煤礦生產能力,是經煤礦管理部門核準或核定的法定生產能力;為了安全生產,煤礦全年原煤產量不能超過這個能力。截至2018年底,國家公告生產煤礦3373處、產能35.3億t/a;公告在建煤礦1010處、產能10.3億t/a(其中進入聯合試運轉的煤礦產能3.7億t/a),這些均是手續齊全的合法煤礦。據中國煤炭工業協會公布的資料,2018年底全國煤礦數量減少到5800處左右,平均產能提高到92萬t/a。按協會數據,全國煤礦總規模53.4億t/a,減去公告的合法生產和在建煤礦,推測手續不全煤礦規模7.8億t/a。
  部分省(市)產能利用率低。資源條件顯著影響產能利用率,有的煤礦因資源枯竭、開采條件變差長期不能達產,核定能力又沒有及時下調;有的煤礦達不到安全生產、環保要求,經常處于整改或半停產狀態;有的煤礦為了逃避關閉政策,存在產能虛報。以上諸多因素,使得一些煤礦產量比公告產能小,這種情況在我國東部、中部和西南地區比較突出。例如,東部地區的北京、河北、遼寧、吉林、黑龍江、江蘇、福建、山東,2018年公告的生產煤礦產能3.83億t/a,當年生產煤炭約3.07億t,產能利用率80.2%;中部地區的安徽、江西、河南、湖北、湖南,公告的生產煤礦產能3.05億t/a,當年生產煤炭2.52億t,產能利用率82.6%;西南地區的四川、重慶,公告的生產煤礦產能0.78億t/a,當年生產煤炭0.48億t,產能利用率61.5%。若扣除試生產煤礦產量和在建煤礦工程煤,上述產能利用率更低。
  部分省(區)產能受到制約。現實中,有的煤礦受煤炭市場、運輸、用地等制約,產能不能有效發揮。在建煤礦主要分布在山西、內蒙古、陜西、甘肅、寧夏、新疆等省(區),除少部分因資源或市場等條件變化長期處于停建狀態外,大部分將在未來幾年陸續投產,煤炭供給充足程度會有一定提高;即便大部分在建煤礦投產,其有效產能也要打折扣。例如,山西生產和在建煤礦總規模約14億t/a,考慮可持續發展和礦區生態環境承載力等因素,擬將產量控制在10億t以內;此外,部分整合煤礦有名義產能,有效產能不足,主要是有的煤礦資源枯竭、有的煤礦成本高等。內蒙古生產和在建煤礦總規模超過13億t/a,為合理控制開發強度進行科學開采,產量會低于此數。新疆生產和在建煤礦總規模超過3億t/a,但內部市場有限和外運缺乏競爭力,產量明顯低于能力。因此,在建煤礦逐步投產后,未來幾年我國煤礦產能有一定增長,但有效產能要遠低于總規模。
  進出口基本保持穩定。與澳大利亞、印尼等主要煤炭出口國相比,我國煤礦以井工開采為主導致生產成本偏高,加上過高的物流成本,進口煤在我國東南沿海地區有較好的競爭優勢。國際能源署(IEA)全球煤炭市場報告(2018-2023)認為,近年來澳大利亞、印尼等主要煤炭出口國煤炭開采和相應基礎設施投資降低,未來幾年印尼煤炭出口會下滑,澳大利亞、美國基本保持穩定,俄羅斯會增加。印度和東南亞煤炭需求增加,需要加大進口量,在一定程度上將降低澳大利亞、印尼煤炭對我國市場的壓力。我國優質煉焦煤不能滿足需求,每年需要從澳大利亞、蒙古等國進口約6000萬t;印尼廉價的低熱值動力煤、澳大利亞高熱值動力煤在東南沿海有一定市場,是我國煤炭市場的重要補充。此外,煤炭出口變化不大。未來幾年我國煤炭凈進口可能保持在2-3億t。
  (二)煤炭需求
  全球煤炭需求基本保持穩定。國際能源署(IEA)2014年預測2040年前全球煤炭市場長期保持緩慢增長,2018年預測未來五年將保持穩定;美國能源信息署(EIA)2017年預測2040年前全球煤炭需求先升后降;BP世界能源展望2019年版漸進轉型情景預測2040年全球煤炭消費量與2017年基本持平。上述預測結果雖不盡相同,但具有共同特征:2040年前全球煤炭需求變化不大,將在80億t上下小幅波動。
  我國煤炭需求進入峰值平臺期。參考華北電力大學電煤預測、中國鋼鐵協會生鐵產量預測、中國建材協會建材產量預測和中國煤炭加工利用協會煤化工產品產量預測,充分考慮技術進步、單位產品耗煤量下降等因素,結合相關部委、專業機構等預測結果,筆者認為,一般情況下2025年前我國煤炭消費處于峰值平臺期,維持在40億t上下,之后開始緩慢下降。
  (三)產業集中度和生產集中度
  產業集中度穩步提高。我國煤炭產業集中度上升趨勢非常明顯,2001年產量最大的四家企業(同煤、山西焦煤、兗礦、神華)共1.1億t,占全國的8.1%;之后集中度長期保持上升趨勢,持續到2013年;由于煤炭市場過于疲軟,國家提倡限產后大型煤炭企業產量下降,2014年、2015年集中度連續走低;2016年初,國家采取去產能、控產量、治理違規和超能力生產后,加上需求回升拉動煤炭市場開始好轉,2018年前四家(國家能源投資集團、中煤、陜煤、山東能源)產量比重上升到27.4%,是2001年的3.4倍。
  產業集中度提高對形成理性煤炭市場有利。2016年6月,國資委召開中央企業化解鋼鐵煤炭過剩產能工作會議,提出專業鋼鐵煤炭企業做強做優做大,其他涉煤中央企業原則上退出煤炭行業;之后,保利能源公司煤炭相關資產劃轉中煤集團,國家電投、華潤集團、中國電建、中鐵工煤炭資產移交國源煤炭資產管理有限公司。2017年12月國家發改委等12部委聯合發布《關于推進煤炭企業兼并重組轉型升級的意見》,意味著推進兼并重組將成為未來幾年煤炭行業供給側改革的重點之一。提高產業集中度有利于減少市場競爭主體,減少企業之間惡性競爭,促進煤炭市場平穩。從國家政策取向看,我國煤炭產業集中度還會繼續提高,這有利于煤炭市場逐步向有序、良性競爭格局發展。
  生產向晉陜蒙集中煤炭供給調節能力增強。山西、陜西、內蒙古一直是我國煤炭主產區,2018年內蒙古產量9.8億t,占全國26.6%,山西8.9億t,占24.2%,這兩個省煤炭產量占全國50.2%,加上陜西6.2億t,共占全國67.7%。2000年以來晉陜蒙與全國煤炭生產趨勢一致性非常明顯,均經歷快速上升-下降-回升過程,但與其他省(區)相比上升期漲幅更大、下降期跌幅低一些;晉陜蒙煤炭產量占全國的比重一直在提升,對煤炭市場供給具有較強調節能力;未來煤炭生產將繼續加速向晉陜蒙集中,有利于形成一個相對穩定的煤炭市場。
  (四)調控政策
  對煤炭市場進行調控是必要的。1992年十四大提出發展社會主義市場經濟以來,市場供求關系在資源配置中的作用明顯增強,但距離完全市場經濟仍有不小差距。當煤炭市場自我調節失靈時,為保障能源安全,政府運用有形之手進行調節市場是必要的。
  一系列調控政策效果顯著。最近一輪煤炭市場下行始于2011年下半年,至2015年底全行業虧損,2016年2月《國務院關于煤炭行業化解過剩產能實現脫困發展的意見》(國發〔2016〕7號)出臺,對控產量、去產能提出明確要求并嚴格執行,及時改變了供求嚴重失衡局面,煤價迅速合理回歸。為緩解煤價過快上漲勢頭,2016年8月,國家發改委制定《關于穩定煤炭供應、抑制煤價過快上漲工作預案(討論稿)》,加快先進產能釋放,煤炭價格開始回落。2017年初,為促進煤炭上下游行業平穩運行和持續健康發展,國家發改委等四部門聯合簽署《關于平抑煤炭市場價格異常波動的備忘錄》,劃定煤價綠色區間。為推動長協,相關部門先后下發了一系列文件,“煤炭中長期合同”制度和“基礎價+浮動價”定價機制得到落實,至2019年3月底,長期合同平均價格一直運行在綠色區間。現有煤炭市場調控政策已基本形成體系,保障全國煤炭市場平穩運行的能力越來越強。
  (五)安全生產
  較澳大利亞、美國先進安全生產水平仍有較大差距。我國煤礦安全生產水平顯著提高,2018年百萬噸死亡率0.09,但與采煤發達國家澳大利亞近幾年0.01、美國0.04左右仍有較大差距。盡管有資源賦存條件的因素,但距離“安全零死亡、追求零傷害”和由高危行業轉向安全行業的目標還有很大距離。當前,一些地區和企業沒有正確認識經濟發展和安全生產的關系,安全發展意識不夠強,煤炭形勢好轉后落后產能淘汰態度不堅決,重大災害治理不到位、技術裝備水平整體不高、從業人員素質比較低等,反映出煤礦安全基礎工作薄弱,與煤炭行業高質量發展不相適應。
  安全生產成為一些煤礦的緊箍咒。截止2018年底,一、二級安全標準化煤礦數量不到煤礦總數的50%。國家明確加大對一、二級標準化煤礦支持,規定在全國性或區域性調整、實施減量化生產措施時一級標準化煤礦原則上不納入減量化生產范圍,在地方政府因其他煤礦發生事故采取區域政策性停產措施時一級、二級標準化煤礦原則上不納入停產范圍,各級煤礦安全監管監察部門適當減少檢查頻次。相應地,三級及未達標煤礦的生產可能接受更高頻次檢查,也可能受到其他煤礦事故影響導致停產,安全保障程度低的煤礦生產將受到一定影響。2018年山東龍鄆煤業“10?20”重大沖擊地壓事故后,國家對沖擊地壓礦井防沖監測、勞動組織管理、監管監察等提出了嚴格要求,規定沖擊地壓礦井生產規模不得超過800萬t/a,開采深度大的東部現有煤礦和西部部分新建煤礦產能受到限制。山東能源局已發布通知,將19處采深超千米沖擊地壓生產礦井核定能力由4260萬t/a調整為3402萬t/a,核減858萬t/a,壓減20.14%。
  (六)環境保護
  國家對環境保護的重視程度前所未有。黨的十九大報告把能源放在生態文明篇章中,提出推進能源生產和消費革命,構建清潔低碳、安全高效的能源體系;提出必須樹立和踐行綠水青山就是金山銀山的理念,堅持節約資源和保護環境的基本國策,實行最嚴格的生態環境保護制度。
  環境保護對煤炭行業影響深遠。環境保護區范圍擴大,一些煤礦面臨退出。環保要求日益嚴格,需要煤炭企業更加重視,煤礦項目啟動之初在開采方案設計、技術工藝選擇上就必須關注煤炭開采對生態環境的影響;需要投入更多精力和資金,用于土地復墾和采空區治理,采取措施以減少對原生態的擾動;廢水零排放已經在內蒙古、寧夏等煤炭主產地開始實施,需要增加水處理費用并尋找礦井水用途。由于環境保護要求提高,過去部分煤礦粗放式開采方式受到制約,需要根據實際情況重新調整生產安排,降低開采強度;環保檢查也會對部分環保重視不夠煤礦的生產帶來一定影響。
  (七)淘汰落后產能
  淘汰落后產能工作不會停步。隨社會進步和技術水平提高,落后產能的定義會不斷完善,繼續推進煤炭行業供給側結構性改革,努力實現行業高質量發展,需要將前一階段淘汰小型煤礦為主向大中型煤礦為主轉變,比如將自然災害嚴重、資源趨于枯竭、扭虧無望、采深超千米安全沒有保障的煤礦納入淘汰范圍,實現總量性去產能轉向結構性去產能。
  三、煤炭市場走勢判斷
  上述影響未來幾年煤炭市場走勢的多重因素中,煤炭供給充足程度提高但并不寬松;煤炭需求保持高位將對煤炭市場形成有力支撐;煤炭產業集中度和生產集中度提高,特別是生產向晉陜蒙等資源富集區集中,會顯著增強煤炭供給調節能力;此外,安全生產、環境保護、淘汰落后產能等都會對一些非優質產能的發揮形成一定制約;調控政策可對過松或過緊的煤炭市場進行靈活調節,促進煤炭市場基本穩定。
  綜上,筆者認為未來幾年國內煤炭供需關系總體上基本平衡,煤炭市場運行將保持基本平穩走勢。(作者:國家能源技術經濟研究院 朱吉茂,本文僅代表作者個人觀點)

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